Облигации являются самыми распространенными долговыми ценными бумагами, которые выпускаются компаниями для привлечения дополнительных инвестиций и увеличения доходности. В данном материале мы более подробно рассмотрим, для чего они нужны, какие выгоды от их купли-продажи получает эмитент и инвестор, как облигации реализуются на фондовом рынке.
Выпуск облигаций
Рассмотреть процесс выпуска облигаций лучше на примере. Допустим, для нормального дальнейшего функционирования предприятия необходимы дополнительные финансовые вложения. Получить их можно, выпустив облигации с определенным номиналом, сроком действия и указанными процентами от номинала (купонами), которые получит владелец облигации после окончания срока ее действия. Эмитент может предложить каждому покупателю приобрести облигации либо по номинальной стоимости, тогда доходом вкладчика будут лишь проценты по облигационному вкладу, либо по стоимости с дисконтом, то есть по цене, которая несколько ниже номинала. В этом случае покупатель облигации в итоге получит в виде прибыли положенные ему проценты, а также разницу между ценой покупки ниже номинала и конечной номинальной выплатой.
Приобретая облигации, можно заранее прогнозировать доход и прибыль, которую получит покупатель в итоге. По своей экономической сути процесс реализации данных бумаг очень схож с банковским кредитованием. Этот вид получения дохода является весьма надежным. Облигации практически не подвергаются воздействию рыночных колебаний, поэтому отсутствует возможность «прогореть» на такой сделке.
Погашение
Держатель облигаций может в любой момент реализовать их, если в этом есть необходимость. Они являются высоколиквидными ценными бумагами и перепродажа не станет проблемой для владельца. Рынок облигаций является местом функционирования как эмитентов, так и инвесторов, то есть продавцов и покупателей данных ценных бумаг.
Ценовые колебания на таком рынке незначительны, поэтому смело можно сказать, что он создан для консервативных участников, которые не склонны рисковать своими активами в профессиональной деятельности. Участниками рынка облигаций также являются брокеры и дилеры. Этот рынок имеет некоторые отличия от рынка акций.
На рыночную стоимость облигаций практически не влияют показатели функционирования и прибыльности компании-эмитента. Даже в случае банкротства такой компании она обязана выплатить все долговые обязательства, в том числе и по облигациям. На рыночную стоимость облигаций в большей степени влияет изменение размера банковских процентных ставок на кредитование и вклады. Вследствие того, что именно банковские вклады являются некоторой альтернативой приобретения облигаций, то в зависимости от колебаний процентных ставок меняется рыночная стоимость долговых ценных бумаг, которые распространяются здесь.
Когда банковские процентные ставки увеличиваются, то цена ранее выпущенных облигаций будет снижаться. То есть в данный момент выгоднее сделать банковский вклад, чем приобрести облигации. И наоборот, когда процентные ставки в банке снижаются, более рациональным является приобретение облигаций на соответствующем рынке.
Где купить?
Процесс купли-продажи облигаций может осуществляться на фондовой бирже через брокера (нужно открыть счет), либо во внебиржевой сфере. Обычно рыночная цена облигаций на бирже указывается в процентном соотношении к номинальной стоимости. По доходности различаются дисконтные облигации, облигации с фиксированной процентной ставкой, а также облигации с плавающей процентной ставкой. В некоторых случаях облигации можно конвертировать на фондовом рынке в другие ценные бумаги либо в акции. Облигации могут выпускаться и частными компаниями, и государством с целью покрытия дефицита бюджета.
Получая лишь начальные, можно сказать, примитивные знания об облигациях, их обращению на рынке, а также способах заработать на этих ценных бумагах, каждый из нас делает своеобразный задел на будущее, когда благодаря собственной финансовой грамотности можно будет зарабатывать немалые деньги на купле-продаже подобных долговых обязательств.