Производными финансовыми инструментами (деривативами) довольно часто называют ценные бумаги второго порядка. К этой категории относят фьючерсы, опционы, форварды и различные виды свопов. На самом деле, такие документы не несут реальной ценности, они в некоторой мере страхуют продавца или покупателя от невыгодной сделки, однако на таких деривативах также можно прилично заработать на фондовом рынке, если знать механизмы их оборота.
В данном статье мы рассмотрим самые популярные деривативы, а именно фьючерсы и опционы. При работе с подобными ценными бумагами участник рынка имеет дело не с самим активом (акциями, облигациями или определенным товаром), а с документом, дающим право купить-продать данный актив в заранее оговоренные сроки по заранее обозначенной цене. При этом держатель дериватива не обязан осуществлять сделку, в нем указанную, при соблюдении определенных условий.
Фьючерс
Фьючерсный биржевой контракт купли-продажи определенного товара заключается между продавцом и покупателем. При этом цена, количество товара, а также прочие параметры оговариваются заранее, а поставка товара осуществляется через определенное время. Именно этот промежуток времени и является сроком действия фьючерса. Чаще всего фьючерсные контракты заключаются на куплю-продажу таких товаров, как зерновые, драгоценные металлы или нефтепродукты.
Стороны, которые заключили между собой фьючерсную сделку, обязуются выполнить все ее условия в полном объеме. Таким образом, на исполнении фьючерсного договора можно и изрядно заработать при благоприятном стечении событий, и потерпеть убыток, если рыночная ситуация меняется на момент исполнения контракта не в лучшую для держателя фьючерса, сторону.
Хеджеры и спекулянты
Основными держателями фьючерсов могут быть хеджеры и спекулянты. Первые заключают фьючерсные контракты для эффективного ведения своей основной деятельности, если они используют для этого фьючерсный актив. Таким образом, они пытаются уменьшить риски (провести процесс хеджирования), связанные со своей деятельностью. Спекулянты приобретают или продают фьючерсы с целью получения быстрой прибыли. Для ведения такой деятельности на бирже необходимо обладать финансовым чутьем и постоянно следить за малейшими изменениями в торгах.
Опцион
Опцион является еще одним видом производных финансовых инструментов. Он дает право, но не обязательство, держателю купить или продать объект опциона (ценные бумаги или товары) по определенной цене в определенный промежуток времени. Основным отличием опциона от фьючерса является то, что в период действия этого контракта держатель опциона может отказаться от сделки. То есть ее выполнение не является обязательным условием договора сторон. Если опцион имеет фиксированную дату исполнения, он называется европейским. Если же реализация сделки возможна в оговоренный период времени, то она называется американским опционом. Опционы на продажу называются пут-опционами (put option). Опционы на покупку – кол-опционами (call option). Участники биржи могут заключать и двусторонние договора, тогда такая сделка называется дабл-опционом (double option).
При реализации опциона его продавцу положена премия за эту сделку. На фондовых биржах обращается множество разнообразных деривативов, таких как фьючерсы, опционы, валютные свопы, кредитные дефолтные свопы, процентные свопы (IRS), свопы, свопционы, соглашения о будущей процентной ставке (FRA), форварды, контракты на разницу цен (CFD), персональные композитные инструменты и прочие соглашения. Для того чтобы зарабатывать на подобных сделках, необходимо либо иметь базовые знания о функционировании биржи, либо пользоваться услугами профессионального брокера, выплачивая ему комиссионные за каждую сделку.
В свою очередь, получить полные сведения о функционировании фондового рынка, знать все его особенности и отличительные черты инструментов невозможно чисто теоретически. Только практика в этом нелегком деле даст уникальные знания и умения, чтобы обеспечивать себе безбедное существование. Дерзайте и у вас обязательно все получится!